Warren Buffett, el inversor más destacado a nivel global, ha realizado ajustes significativos en su cartera a través de Berkshire Hathaway. Durante el primer trimestre de 2025, la compañía tomó decisiones estratégicas que han llamado la atención de los analistas del mercado. Entre estas, se destaca la salida total de posiciones en Nubank y Citigroup, así como una reducción considerable en su exposición a Bank of America. Por otro lado, Buffett ha incrementado su inversión en empresas de consumo como Constellation Brands, Dominos Pizza y Pool Corp.
En un entorno marcado por la alta volatilidad del S&P 500, influenciado por tensiones arancelarias y tasas de interés elevadas, Buffett optó por disminuir su exposición al sector bancario y reacomodar su liquidez. A continuación, se detallan sus movimientos más recientes:
Desinversiones y Nuevas Inversiones
Berkshire Hathaway vendió más de 14 millones de acciones de Citigroup, eliminando completamente su posición en este banco. También se deshizo de Nubank, el banco digital brasileño que había incorporado en 2021. Esta decisión sorprendió a muchos, dado que Nubank había mostrado un crecimiento sólido, alcanzando 118,6 millones de clientes en total y un aumento del 40% en sus ingresos interanuales.
A pesar de este crecimiento, Buffett expresó preocupaciones sobre la presión en el margen neto ajustado por riesgo y desafíos específicos en el negocio, lo que llevó a su decisión de desinvertir. Además, redujo su participación en Bank of America con una venta de más de 48 millones de acciones, lo que refleja un cambio de estrategia en su enfoque hacia el sector bancario.
Enfoque en Consumo Estable
Buffett ha tomado un rumbo claro al aumentar su posición en empresas de consumo. Duplicó su inversión en Constellation Brands, reconocida por marcas de cerveza como Modelo y Corona, a pesar de las presiones arancelarias. También incrementó su participación en Pool Corp en un 144% y añadió acciones de Dominos Pizza, mostrando un enfoque en negocios que ofrecen estabilidad a largo plazo.
Su estrategia revela una clara preferencia por invertir en empresas que tienen una demanda estructural, siguiendo su filosofía de invertir en lo que la gente no dejará de consumir. Así, la combinación de pizza, cerveza y suministros para piscinas se alinea perfectamente con su visión de inversión.
El Portafolio de Berkshire Hathaway
A cierre de marzo de 2025, el portafolio de Berkshire estaba valorado en aproximadamente 258.700 millones de dólares, con 36 posiciones activas. Las principales inversiones en su cartera, que incluyen gigantes como Apple, American Express y Coca-Cola, siguen siendo fundamentales. De hecho, el 75% de su portafolio está concentrado en solo seis empresas, lo que destaca su enfoque en apuestas fuertes cuando confía en un negocio.
Además, es importante señalar que en los últimos trimestres, Buffett ha vendido más de lo que ha comprado, acumulando un nivel récord de liquidez. Esto sugiere que está esperando oportunidades de inversión más atractivas, una estrategia que ha demostrado ser eficaz en el pasado.
Transición y Legado de Buffett
Por otro lado, en la última junta de accionistas, Buffett anunció que dejará su rol como CEO de Berkshire Hathaway en 2026. A sus 94 años, ha delegado gran parte de la gestión operativa en Greg Abel, quien asumirá el control formalmente. A pesar de este cambio, Buffett continuará como presidente del directorio, asegurando que su legado y filosofía de inversión perduren.
En conclusión, las recientes decisiones de Warren Buffett indican una clara estrategia de rotación hacia empresas de consumo, mientras que su enfoque hacia el sector bancario ha cambiado drásticamente. Este movimiento no solo resalta su adaptabilidad ante condiciones de mercado cambiantes, sino que también refuerza su reputación como un inversor que entiende las dinámicas del mercado a largo plazo.
