El primer trimestre de 2024 ha sido complicado para el Grupo Financiero Galicia, que reportó una ganancia de $145.978 millones, lo que implica una caída del 63% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Esta disminución en la rentabilidad ha afectado tanto el retorno sobre patrimonio (ROE), que bajó del 31,7% a 8,9%, como el retorno sobre activos (ROA), que pasó del 7% al 1,7%.
Esta baja en las ganancias se debe, en parte, a la disminución de los ingresos por intereses, que cayeron un 56% interanual. Este descenso fue impulsado principalmente por la menor rentabilidad de los títulos públicos y el rendimiento de los préstamos al sector privado. En particular, el ingreso por títulos públicos se redujo un 80%, mientras que los ingresos por operaciones de pase con el BCRA prácticamente desaparecieron.
Financiaciones y Morosidad
A pesar de la caída en las ganancias, el volumen de negocios del banco creció. Las financiaciones al sector privado aumentaron un 107% interanual y los depósitos crecieron un 48%, destacándose el incremento en las cajas de ahorro en dólares y los plazos fijos en pesos. Sin embargo, este crecimiento se vio acompañado por un deterioro en la calidad crediticia, ya que los cargos por incobrabilidad se triplicaron en comparación con el mismo trimestre del año pasado. La cartera irregular alcanzó el 2,75% del total.
Este aumento en la morosidad resultó en previsiones más altas para cubrir pérdidas potenciales, lo que impactó directamente en el resultado operativo del banco.
Impacto en el Banco Galicia
El Banco Galicia, la principal unidad de negocios del grupo, fue el más afectado, reportando una utilidad neta de $37.110 millones, lo que representa una disminución del 90% en comparación con el primer trimestre de 2023. La rentabilidad también se desplomó, con un ROE que cayó de 36,3% a 3,1% y un ROA que se redujo a 0,6%.
Los ingresos operativos del banco disminuyeron un 68%, principalmente debido a menores resultados por intereses y financieros. Aunque la estructura de gastos se mantuvo contenida, el crecimiento de la cartera irregular y las mayores previsiones contribuyeron a la pérdida de rentabilidad.
Reducción de Riesgos y Futuro del Grupo
Grupo Galicia ha tomado medidas para reducir su exposición al sector público, disminuyendo su participación en activos vinculados al Tesoro del 40% el año pasado al 19% actual. Esta decisión, aunque ha reducido ingresos por intereses, ayuda a mitigar el riesgo de balance frente a posibles reestructuraciones o caídas en el valor de los bonos soberanos.
A pesar de la caída en las utilidades, el grupo mantiene una posición de capital sólida, con un ratio del 24,38%, y continúa ganando participación de mercado en préstamos y depósitos. La gran pregunta para los próximos trimestres será si podrá recuperar rentabilidad sin comprometer la calidad crediticia en un contexto de tasas más bajas y creciente competencia.
