En el mundo de las finanzas, las emociones pueden tener un impacto profundo, a menudo superando el cálculo racional. Abril es un claro ejemplo de esta dinámica, donde la volatilidad extrema no solo afectó los activos, sino también las convicciones más firmes de los inversores. A nivel global, los flujos de capital han mostrado un panorama dividido entre el miedo y el riesgo. En el ámbito local, el auge del carry trade ha trascendido las fronteras de los círculos financieros, llegando incluso a la televisión pública, subrayando los estímulos que enfrentan los inversores en busca de rendimientos rápidos, a pesar de la inestabilidad del mercado.
Durante este mes, se ha observado un aumento en la búsqueda de refugios seguros, con entradas netas que alcanzaron aproximadamente u$s18.000 millones en ETFs que replican el precio del oro y bonos del Tesoro de EE. UU., entre otros. Este registro es el más alto en dos años, lo que indica un incremento notable en la aversión al riesgo entre los inversores.
El Comportamiento de los Inversores en Tiempos de Crisis
Mientras tanto, los fondos globales de renta variable experimentaron salidas significativas, cerca de u$s14.000 millones en solo dos semanas. Sin embargo, en una dinámica paradójica, los ETFs apalancados en acciones captaron u$s6.600 millones en la última semana, lo que demuestra que, a pesar de las tensiones, muchos inversores continúan apostando por la recuperación de la renta variable. Un caso notable es el del TQQQ, un ETF que triplica la evolución diaria del Nasdaq 100, que recibió u$s2.300 millones a pesar de una caída del 17% en su cotización en los últimos días de negociación.
Esta situación resalta los altos niveles de volatilidad y el creciente desconcierto entre los participantes del mercado. La psicología del inversor juega un papel fundamental, ya que en momentos de agitación, es difícil mantener la calma y tomar decisiones racionales.
Psicología del Inversor: El Miedo como Motor de Decisiones
Álvaro Ortiz, psicólogo y cofundador de BeeWe, explica que en tiempos de turbulencia, el cerebro humano prioriza la supervivencia sobre cualquier estrategia financiera. Los momentos de desplome bursátil se perciben como un peligro, como una amenaza a la propia vida, señala. Esta reacción instintiva puede llevar a decisiones impulsivas, como vender activos por miedo o seguir la estrategia de la mayoría sin un análisis crítico.
Ortiz subraya que las pérdidas generan un impacto emocional más profundo que las ganancias equivalentes. En medio de la volatilidad, la mente busca seguridad y suele interpretar cualquier movimiento como una oportunidad de salvación, a menudo sin evidencia que lo respalde.
La Apuesta por el Carry Trade y sus Riesgos
El fervor por el carry trade ha surgido como una estrategia de inversión atractiva en el actual contexto económico. Este enfoque consiste en traer dólares, cambiarlos por pesos para invertir a tasas atractivas, y luego regresar a los dólares. Si el tipo de cambio se mantiene estable, las ganancias pueden ser sustanciales; sin embargo, si el mercado se mueve en contra, las pérdidas pueden ser significativas.
La promoción del carry trade ha llegado a ser tan intensa que incluso se han ofrecido cursos en medios públicos sobre cómo realizar estas operaciones. Sin embargo, esta estrategia no es para todos; es de alto riesgo y requiere un monitoreo constante.
La Necesidad de Autoconocimiento en Inversiones
La asesora financiera independiente, Martina del Giudice, enfatiza que invertir no es solo cuestión de números, sino también de autoconocimiento. En momentos de frenesí, es crucial buscar asesoramiento profesional y herramientas que faciliten decisiones informadas, afirma. Para aquellos que optan por estrategias tácticas, advierte sobre la importancia de evaluar los riesgos asociados.
En tiempos de agitación, Ortiz sugiere tres puntos clave a considerar: identificar las emociones para anticipar acciones, diseñar un marco financiero que se adapte al perfil de riesgo y permitir pausas en la toma de decisiones. Reconocer lo que se siente puede ayudar a evitar decisiones impulsivas que podrían perjudicar el capital a largo plazo.
Las finanzas no ocurren en un vacío; son influenciadas por emociones humanas. Comprender esta realidad fortalece la toma de decisiones, ya que la verdadera racionalidad no radica en eliminar las emociones, sino en aprender a convivir con ellas.
