El mercado penaliza a TSMC a pesar de un balance récord

Los tres índices principales de Wall Street cerraron en negativo el jueves 16 de julio. El Nasdaq fue el más afectado, con una caída en las acciones del sector de semiconductores. Esto sucedió después de que Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) publicara sus balances. Aunque la empresa superó las expectativas, el mercado se preocupó por el aumento previsto en sus inversiones.

A pesar de la baja de las tecnológicas, hubo un ligero repunte en el sector salud que ayudó a mitigar un poco la caída. Los inversores también estaban atentos a datos económicos que mostraron la fortaleza del consumo y del mercado laboral en EE. UU., sin perder de vista la tensión en Medio Oriente.

En este clima, el Dow Jones retrocedió un 0,20%, cerrando en 52.553,62 puntos; el S&P 500 cayó un 0,51%, hasta los 7.533,61 puntos; y el Nasdaq Composite perdió un 1,47%, llegando a 25.881,95 puntos.

Reserva Federal: se mantiene estable

Los recientes datos económicos refuerzan la idea de que la Reserva Federal podría mantener las tasas de interés sin cambios en su próxima reunión a fines de julio. Entre los datos del día, el informe de ventas minoristas y las cifras sobre solicitudes de subsidio por desempleo fueron los más destacados.

Según la Oficina del Censo de EE. UU., las ventas minoristas aumentaron un 0,2% en junio, alcanzando los u$s768.600 millones, alineadas con lo que esperaba el mercado. Sin embargo, esto representó una desaceleración en comparación con el aumento revisado del 1,0% en mayo, principalmente porque los consumidores gastaron menos en combustibles. Las ventas en estaciones de servicio cayeron un 5,3%, en parte debido a los precios internacionales del petróleo tras el acuerdo provisional entre EE. UU. e Irán.

Por su parte, el Departamento de Trabajo informó una disminución en las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, bajando a 208.000, frente a las 216.000 esperadas.

En general, estos datos reflejan que el consumo sigue siendo sólido y que el mercado laboral muestra resiliencia. Un economista de Fifth Third Commercial Bank comentó que se observó un crecimiento sólido de las ventas fuera de las estaciones de servicio y que esto podría mejorar las proyecciones del PIB real para el segundo trimestre.

El trimestre impresionante de TSMC y las preocupaciones del mercado

A pesar de un gran trimestre, el TSMC vio sus acciones caer un 2,4%. La empresa reportó un aumento del 77% en su beneficio neto, alcanzando los u$s22.000 millones, algo que superó las estimaciones de los analistas. Siendo el principal proveedor de chips para Nvidia y Apple, sus resultados confirmaron que la inversión global en infraestructura de inteligencia artificial sigue fuerte.

Sin embargo, el excelente balance no bastó para calmar las dudas de los inversores sobre las valuaciones del sector. El foco principal de preocupación fue que TSMC elevó su previsión de gastos de capital para 2026 a un rango de u$s60.000 millones a u$s64.000 millones, además de anunciar una inversión adicional de u$s100.000 millones en Arizona.

La moderada reacción del mercado podría deberse a que las acciones de TSMC más que duplicaron su valor en el último año, generando algunas reservas entre los inversores. Los próximos balances de grandes tecnológicas van a ser cruciales para el mercado.

El fuerte avance relacionado con la inteligencia artificial ayudó a que Wall Street alcanzara máximos históricos este año. Sin embargo, desde el mes pasado se ha notado una toma de ganancias, impulsada por la preocupación por las elevadas valuaciones y la inversión creciente necesaria para sostener el desarrollo de esta tecnología.

Acciones destacadas del día

• eBay descendió un 1,7% tras el interés del CEO de GameStop, Ryan Cohen, de adquirir la compañía.

• Nebius se desplomó un 15%, volviendo a caer tras un acuerdo de computación para inteligencia artificial por más de u$s1.000 millones.

• Erie Indemnity subió un 8%, aparentemente beneficiándose de compras de oportunidad.

• UnitedHealth aumentó un 0,6% luego de presentar resultados trimestrales que superaron las expectativas.

• Abbott Laboratories tuvo un salto del 10,3%, convirtiéndose en la acción con mejor desempeño en el S&P 500, gracias a proyecciones de ingresos y ganancias optimistas.

Finalmente, Netflix ganó un 0,6% a la espera de la publicación de sus resultados trimestrales. Aunque los ingresos estuvieron alineados con las previsiones, el flujo de fondos libre quedó muy por debajo de lo esperado, y las proyecciones para el próximo período anticiparon menores beneficios. Esto llevó a que sus acciones cayeran un 8,5% en las operaciones posteriores al cierre.