Economía emite nuevo bono en dólares y libera pesos al mercado
La secretaría de Finanzas mostró este miércoles los resultados de una licitación de deuda que muchos estaban esperando: el nuevo bono en dólares, conocido como AO27. En esta primera ronda, el Tesoro logró cumplir con su objetivo de recaudar 150 millones de dólares.
Según el comunicado oficial que salió a la luz, hoy habrá una segunda ronda donde se buscará colocar hasta 100 millones de dólares adicionales. La meta final es reunir un total de 2.000 millones de dólares para poder hacer frente a los vencimientos que vienen en julio con bonistas privados.
La tasa de interés ofrecida por el Gobierno fue del 5,74% anual, que en términos efectivos se traduce en un 5,89%. Este bono tendrá su vencimiento el 29 de octubre de 2027, así que los interesados tienen un tiempo prudente para pensar en su inversión.
Es interesante notar que en esta primera sesión, solo se aceptó el 17,2% de las ofertas que hicieron los inversores, que sumaron hasta 868 millones de dólares. Esto podría dar de qué hablar sobre el interés real en el mercado ante el contexto actual.
Este 26 de febrero habrá otra oportunidad para participar, desde las 11:00 hasta las 13:00 horas. Luis Caputo está buscando que cualquier persona o entidad interesada pueda presentar sus ofertas a través del sistema de licitaciones. Lo interesante de este tipo de iniciativas es que abre la puerta a más inversores a acceder a posibilidades que antes, tal vez, no contemplaban.
Javier Casabal, de Adcap, mencionó que la tasa del bono estuvo alineada con lo que se espera de los Bopreales, que también vencen en octubre de 2027. Dijo: “Habrá que ver si, en este precio, que es más alto de lo que anticipábamos, todavía hay demanda dispuesta a validarlo en la segunda vuelta”. Esto es fundamental, ya que si hay inversores extranjeros dispuestos a participar, podría influir notablemente en la cantidad de dólares que ingresan al país.
El Tesoro liberó pesos y concentró la deuda en el título CER más corto
En el frente de la deuda en pesos, el Tesoro decidió liberar parte de los pesos al mercado, renovando menos del 100% de los vencimientos de la semana. El rollover alcanzó un 93,32%, renovando 6,74 billones de pesos sobre un total de 7,22 billones.
La cifra más destacada es que casi el 57% de lo adjudicado fue para el título ajustado por inflación más corto, que vence en mayo de este año. La tasa efectiva anual acordada para este caso alcanzó un 1,91%, más allá de la inflación.
Por otro lado, el resto de los títulos CER que vencen este año coparon un 27% del total, mientras que los más largos, que vencen en 2027 y 2028, representaron un 13,5%. En lo que respecta a los Dólar linked, apenas se colocaron 0,15 billones de pesos, y la licitación para el bono de 2028 no tuvo éxito.
Mirando hacia el futuro, el panorama no es fácil. Entre marzo y abril, el Ministerio de Economía deberá enfrentar vencimientos por unos 35 billones de pesos. Sin duda, se plantean desafíos importantes para los próximos meses.