Acciones, bonos y Cedears recomendados por expertos
Mayo dejó un panorama interesante para los mercados, tanto a nivel local como internacional. En Argentina, el S&P Merval tuvo un buen cierre, luego de algunas semanas negativas, gracias al impulso de los bancos y YPF, que presentó un balance sólido y una buena generación de caja. Es un alivio ver que ciertos sectores se están recuperando después de un tiempo complicado.
En el mercado en pesos, el Tesoro sigue reprogramando vencimientos más allá de las elecciones. Esto, combinado con la alta liquidez del sistema, mantiene las tasas de interés bastante a la baja. Las cauciones rondan el 20% TNA, mientras que las Lecaps están cerca del 25%. Esto puede ser un aliciente para quienes buscan invertir en el corto plazo.
A nivel global, Wall Street alcanzó nuevos máximos, impulsado por el sector tecnológico, que subió un 15% en mayo. Las empresas de semiconductores y ciberseguridad estuvieron en el centro de esta acción, aunque los bonos a largo plazo sufrieron caídas por los temores de inflación persistente y tasas altas por más tiempo. Es un momento de contrastes.
Bonos y Lecaps: estrategias para inversores
En el ámbito de la renta fija, el mercado destaca la importancia de los bonos soberanos y títulos en pesos. Con la inflación bajando, estos activos están captando el interés de los inversores que buscan buenas tasas.
Desde Insider Finance comentan que mayo estuvo marcado por una división clara en dos partes. La primera mitad fue negativa para acciones y bonos argentinos, pero hacia el final del mes, se observó una recuperación generalizada. Para junio, ellos destacan que siguen viendo oportunidades tanto en renta fija como en renta variable.
Con respecto a los bonos soberanos, los Bonares son los más mencionados. Para los inversores moderados, el AL30 es una opción atractiva, mientras que para los más audaces, el AL41 y el GD46 presentan potencial de recuperación. También hay un atractivo destacado por las Lecaps largas, como la T30A7 y la T15E7, que ofrecen tasas interesantes en un contexto de desaceleración inflacionaria.
En cuanto a Balanz, observaron que el mercado de deuda en dólares mostró fortaleza en mayo, especialmente tras la mejora del clima financiero y la reciente subida de calificación de Argentina por parte de Fitch. Recomiendan el GD41 para aquellos con mayor apetito al riesgo y destacan oportunidades en bonos como el AO28 y el AN29.
Asimismo, si hablamos de posiciones en pesos, sugieren el bono dual TXMJ9 para quienes buscan cargas cubiertas frente a eventuales aumentos de inflación o tasas. Adcap Grupo Financiero también se inclina por instrumentos en pesos, analizando estrategias en un contexto de mayor estabilidad económica y un tipo de cambio controlado.
Acciones de bancos y del sector energético
En el ámbito de las acciones, mayo mostró una clara recuperación en los papeles bancarios y energéticos. Estos sectores absorben muchas recomendaciones en la actualidad. Insider Finance señala que, a principios de mes, las energéticas como YPF, Pampa Energía y Vista Energy destacaron, y hacia el final, las acciones argentinas en general mostraron un aumento en el apetito por riesgo.
Pensando en el mes de junio, creen que el sector bancario todavía tiene mucho valor, destacando a Banco Macro, Grupo Financiero Galicia y BBVA Argentina como opciones que podrían beneficiarse de una mejoría en las condiciones macroeconómicas del país.
Balanz también enfatiza la importancia del sector energético e industrial en las acciones argentinas. Mencionan a Pampa Energía, Central Puerto y Ternium Argentina como favoritas, citando su valoración atractiva y el crecimiento sostenido. Central Puerto, por ejemplo, se beneficia tanto de la fuerte generación de caja como de la reciente reforma eléctrica.
Cedears, IA y diversificación internacional
En el ámbito internacional, las recomendaciones siguen apostando por la tecnología, la inteligencia artificial y sectores relacionados con la energía. Balanz se muestra optimista con el sector tecnológico estadounidense y cree que la IA no solamente beneficiará a las compañías del rubro, sino también a las energéticas e infraestructuras.
En cuanto a recomendaciones de ETFs, sugieren el XLK para tecnología, XLU para energías utilities, y ICLN para energías limpias, junto con SPY y RSP para una diversificación amplia en Estados Unidos. Adcap también sugiere incorporar Cedears relacionados con inteligencia artificial, sobre todo el META, considerando que presenta valuaciones atractivas y un creciente retorno de sus inversiones.
En el caso de Insider Finance, su principal recomendación internacional sigue siendo Mercado Libre, considerando que la acción está encontrando un soporte y podría volver a tener buen rendimiento.
Con un mes de mayo que se siente más tranquilo, las carteras de junio reflejan una búsqueda de valor en activos argentinos, pero con un enfoque más cuidadoso en sectores específicos.