La justicia brasileña facilita la llegada de un nuevo dueño argentino
La Justicia de Brasil acaba de dar un paso clave que está remodelando la industria del cemento en Argentina. Recientemente, se aprobó el plan de recuperación judicial de InterCement, la empresa que posee el control mayoritario de Loma Negra. Esto significa que el empresario argentino Marcelo Mindlin podrá retomar el control efectivo de esta emblemática cementera ubicada en Buenos Aires.
Esta decisión, tomada por el juzgado de quiebras de San Pablo, valida la propuesta de reestructuración presentada por InterCement. Además, reduce los obstáculos legales que estaban frenando el traspaso de acciones y la implementación de un soporte financiero previamente acordado entre las partes.
Para el mercado argentino, esta noticia es mucho más que técnica. Loma Negra, la principal productora de cemento del país y un pilar en la cadena de la construcción, vuelve a estar en manos de empresarios argentinos, después de 20 años bajo el control de capital brasileño. Eso seguramente generará un respiro en la industria local.
La operación está liderada por Latcem, un grupo que reúne a inversores encabezados por Mindlin y otros socios financieros. Ellos ya habían presentado esta alternativa como una solución para InterCement en su proceso de reestructuración. Con la aprobación del plan por parte de la Justicia brasileña, Latcem puede avanzar hacia el cierre de la transacción, siempre respetando ciertas condiciones contractuales y regulatorias que aún están pendientes.
Los documentos judiciales detallan un esquema que incluye quitas, plazos de pago extendidos y aportes de capital por parte de los nuevos accionistas. Esto busca garantizar la sostenibilidad del negocio industrial brasileño, facilitando también una transferencia ordenada del control sobre los activos que InterCement tiene fuera de Brasil, como es el caso de Loma Negra.
Mindlin apuesta a energía y construcción
Marcelo Mindlin, un empresario argentino con trayectoria en el sector energético y financiero, es dueño de Pampa Energía y tiene múltiples inversiones industriales. Su estrategia con Loma Negra no solo busca mantener la producción local de cemento, sino que también inspira sinergias industriales y logísticas con otras compañías de su grupo, como la constructora Sacde.
El grupo Latcem está conformado no solo por Mindlin, sino también por actores financieros y gestores de fondos que están aportando capital y respaldo técnico para reordenar la deuda de InterCement. Esto incluye una mezcla de fondos gestionados por inversores internacionales y vehículos de inversión locales. Este enfoque le da a Latcem la capacidad de aportar tanto capital como soluciones para los problemas financieros de la empresa brasileña.
En este contexto, el nombre del magnate británico Joe Lewis cobra relevancia. Conocido en Argentina por su polémica propiedad en la Patagonia, Lago Escondido, Lewis cuenta con un historial de inversiones globales y desafíos judiciales en el país. Según medios brasileños, él ha hecho una gran contribución de capital que facilitará el cierre de la operación con InterCement. Junto a Mindlin, controlarán el 70% de Latcem, mientras que el resto de las acciones están repartidas entre otros inversores.
La relación entre ambos tiene un trasfondo. Pampa Energía, uno de los mayores productores de energía en Argentina, es controlada por una estructura en la que Grupo Tavistock (Joe Lewis) y Pampa F&F LLC (Marcelo Mindlin) son los principales accionistas a través de Pampa Holdings LLC.
Aunque la aprobación del plan es un paso decisivo, el cierre del proceso aún depende de que se cumplan condiciones contractuales, se realicen aportes de capital previstos y se obtengan las autorizaciones regulatorias en los países involucrados.
La decisión de la Justicia brasileña ya fue comunicada formalmente por Loma Negra a la Comisión Nacional de Valores. Sin embargo, se aclaró que Loma Negra no es parte del proceso de recuperación judicial, por lo que esta homologación no afecta sus derechos y obligaciones, y sus operaciones continuarán de manera habitual.