Alerta en el Mercado: Acciones Tecnológicas Caen y Microsoft Genera Dudas sobre IA
El mercado ha experimentado una estampida de acciones tecnológicas, con una reciente liquidación de posiciones largas y cortas en empresas de inteligencia artificial (IA) y telecomunicaciones. Un informe de Goldman Sachs indica que los fondos de cobertura han reducido su exposición a estas acciones en Estados Unidos al ritmo más rápido en seis meses, coincidiendo con las expectativas sobre los resultados financieros de Nvidia.
Salida Masiva de Fondos
Esta salida de fondos se dio en las dos semanas previas al 21 de febrero, en un contexto de volatilidad en el sector. Nvidia, que representa el 6,3% del S&P 500, se ha convertido en un termómetro clave para la industria de la IA, mostrando un crecimiento impresionante en los últimos años.
El mercado espera que el informe de ganancias de Nvidia, programado para esta semana, brinde señales sobre el futuro del sector, especialmente en un momento de creciente adopción de IA.
Fondos de Cobertura Ajustan Estrategias
Los fondos de cobertura que combinan posiciones largas y cortas han registrado pérdidas en sus posiciones cortas, pero compensaron con ganancias en las posiciones largas, según el análisis de Goldman Sachs. Mientras que los selectores de acciones terminaron la semana sin cambios, los traders sistemáticos obtuvieron un rendimiento del 0,36% entre el 14 y el 20 de febrero.
El mercado accionario estadounidense cerró la semana con caídas, impulsadas por datos económicos desalentadores y el vencimiento de opciones por u$s2,7 billones, lo que añadió presión a las cotizaciones.
Inversiones en Asia
En contraste con la liquidación en EE.UU., los fondos de cobertura han aumentado sus inversiones en mercados asiáticos, tanto desarrollados como emergentes, al ritmo más acelerado en cinco meses. Según Goldman Sachs, Asia es actualmente la única región donde los fondos mantienen más posiciones largas que cortas.
Los mercados con mayor volumen de compras netas incluyen China, Taiwán y Hong Kong, reflejando un cambio en la estrategia de los inversores que buscan estabilidad en un entorno incierto.
Dudas sobre la Estrategia de Microsoft
Un informe de TD Cowen ha revelado que Microsoft ha cancelado varios contratos de arrendamiento de centros de datos en Estados Unidos, generando incertidumbre sobre su estrategia de inversión en IA. Esta medida podría estar relacionada con la migración de cargas de trabajo de OpenAI a Oracle, sugiriendo que Microsoft está reevaluando su necesidad de espacio físico para operaciones de IA.
Los analistas destacan que estas cancelaciones podrían ser una señal de que Microsoft está sobredimensionando su capacidad de IA, a pesar de su compromiso de invertir 80.000 millones de dólares este año en infraestructura de IA.
Reconfiguración del Mercado de IA
Mientras Microsoft evalúa su estrategia, otros gigantes como Amazon, Google y Meta han anunciado inversiones récord en infraestructura de IA. La relación de Microsoft con OpenAI también está evolucionando, permitiendo a la startup utilizar servicios de computación en la nube de otros proveedores, rompiendo así su exclusividad.
En este contexto, la decisión de Microsoft puede ser vista como un ajuste estratégico ante un mercado en transformación. A pesar de la incertidumbre, el compromiso con la disciplina fiscal y el crecimiento en el sector de IA son esenciales para el futuro de la compañía y su posición en la industria.
